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潮起潮落,看SaaS如何理性突围?| 青桐资本观察

2019-11-08 18:28:37

融资158家,复合市场同比增长31%,付费用户23万,中国企业saas自2018年以来持续升温。

青桐资本一直密切关注企业服务的投融资机会。近日,先后服务三个企业服务项目完成融资:成功协助数字餐饮运营平台“茂龙科技”完成千万级天使轮融资,边缘计算技术和服务提供商“江星智能”完成A轮融资,大数据业务决策服务运营商“siit”完成A轮融资。

与此同时,清通资本推出了一项名为“企业服务特别活动”的在线活动,邀请知名投资机构分享他们的实践经验。我们邀请了斯道拉资本投资部主任张矩来探讨“中国企业发展it服务的制约因素和突破”。光速中国基金助理合伙人王国栋分享了“新周期企业服务的机遇与挑战”。

在企业服务领域,saas告别2015年的亮点,理性发展。本文将从一般saas和行业垂直saas两种具体类型入手,切入更详细的电路,全面分析2019年1-7月企业saas的现状和机遇点。

Saas持续复苏,付费用户增长109%

从2019年1月到7月,saas行业发生了158起融资事件。青桐资本研究(Qingtong Capital Research)发现,自2018年反弹以来,saas轨迹呈现持续增长趋势,2019年整体市场将继续上升。

从市场规模和支付意愿两个维度来看。2018年中国saas市场规模为243.5亿元,比上年增长47.9%。据阿里尔咨询(Ariel Consulting)预测,中国企业saas市场在未来三年将保持39%的复合年增长率,到2021年整体市场规模将达到654.2亿元。

就企业支付saas的意愿而言,2019年支付saas的客户数量预计将超过546,000。根据未来产业研究所的数据,2018年企业saas支付用户规模达到23万,比2017年增长109%。与2013年的13,000人相比,五年复合增长率高达78%。毫无疑问,国内企业用户已经提高了对saas服务模式的认识,saas的商业化和盈利空间将会更大。

Saas在其国内发展中经历了起伏和曲折。2015年在中国被称为saas的第一年。根据名片数据,融资金额高达369例。2017年是saas发展的分水岭,融资额急剧下降,呈悬崖状下降。2018年,资本开始关注saas。saas在市场上的发展也趋于理性。在企业saas电路中,几乎没有爆炸性的启动,毫无疑问,这是一个耗时的电路。

此外,安森证券的报告《用冉冉升起的风和云看saas——中国saas产业期待飞跃》也指出,国内SaaS产业的整体发展落后于美国约10年。国内saas市场预期和发展模式一直参照美国saas市场。必须指出的是,在salesforce和workday等巨头逐渐出现之前,美国的saas行业已经进入了一个成熟期。中国saas厂商面临着独特的国内市场环境、移动性的普及和电子商务的发展等机遇,无疑将在本地化方面有更大的发展空间。

2019年saas滚道投融资分析

从2019年1月至7月国内saas投融资情况来看,青通资本统计(Qingtong Capital Statistics)显示,共发生158起投融资事件,其中普通SaaS 75起,垂直SaaS 83起。

从融资回合来看,首轮有26轮项目,二轮有26轮,三轮有19轮,轮有4轮,战略投资有20轮。融资回合开始集中在中期和后期。

从融资金额来看,青桐资本发现29个项目融资金额达数亿,占近20%。其中,人力资源软件即服务是最大的,有6个项目融资数亿,即:米颠科技、陆毅软件、方媛、盖亚研讨会、乐彩科技和iwork365;其次是数据分析saas,有3个;Erp、零售电子商务、餐饮、视频saas各2个。

就一般saas而言,融资数据显示,资本偏好3个子电路:人力资源、数据分析和财务saas。青桐资本研究发现人力资源软件即服务有20个项目获得资助,排名第一。此外,还有11个用于数据分析的saas项目和9个用于菜水轨道的项目。三个子电路的融资比例已超过53%。

在垂直saas行业,以下子电路吸引了资本关注:零售电子商务、金融、医疗和餐饮行业。其中,零售电子商务提供商saas最受资本青睐,有21个项目获得融资。

青桐资本研究发现,2019年1月至7月,互联网巨头频繁在saas上进行转移,腾讯投资了7项。阿里和京东各投资2英镑。

人力资源与财水滚道:环球saas的后起之秀

通用saas一直占据着中国企业saas的主要市场份额。据艾瑞咨询数据显示,2018年中国通用saas市场规模达到140.2亿元,同比增长42.1%。

根据通用saas的细分类型,crm市场规模最大,约占通用SaaS的20%。其次,客户服务和呼叫中心占15%,erp和通信saas分别占11%。从资本偏好的角度来看,截至2019年7月,一般saas共有75个融资事件,人力资源、数据分析和财务saas是吸引更多资本关注的三个子回路。

客户关系管理轨道:分散模式,客户关系管理上升

Crm是saas行业发展的第一条轨道。其核心价值在于分流,这有助于企业加强销售管理,提高销售效率,直接增加收入。因此,企业客户有很强的支付意愿。从易观分析报告《2017-2019年中国saas客户关系管理市场规模趋势预测》中,预计2019年中国saas客户关系管理市场规模将达到67.9亿元,而2015年市场规模仅为23.1亿元。

在crm saas电路中,玩家众多,竞争激烈,整体市场相对分散。没有绝对的总公司。

从玩家的类型来看,主要有四类:第一,从传统大型软件公司成功转型,如用友网络。根据该公司披露的2019年半年度报告,saas收入为2.86亿元,增长133.6%。第二,互联网巨头,如阿里丁和腾讯微信。截至2018年6月,阿里巴巴拥有700多万企业客户。截至2018年4月,微信已渗透50多个行业,注册企业150万家。第三类是新兴的saas模式crm服务提供商,包括800个客户、百汇和xtools。第四类是完全植根于移动端的新型客户关系管理制造商,以独家销售、轻松销售和红圈营销为代表。其中,易购由E轮融资,红圈营销登陆新三板,独家销售由金蝶国际战略投资(Kingdee International Strategic Investment)投资。

社会化客户关系管理细分轨道上升。根据弗雷斯特的研究,中国城市消费者对社交媒体的使用几乎贯穿了消费者购买的整个生命周期。scrm的价值在于基于社交平台收集用户信息和数据,分析用户兴趣、社会行为和影响,促进裂变,从而帮助企业提高营销效率。scrm的主要玩家是“六度和谐”和“各种乐趣”。

企业资源规划:龙头企业集中,国内品牌主导

Erp拥有相对较长的产品线和全面的流程,涉及企业采购、生产、仓储和销售等多个部门。与其他通用saas相比,企业资源规划具有更高的定制程度和更长的开发周期,因此其saas流程相对较慢。据华金证券研究所预测,2020年中国saas erp市场规模将接近115亿元,saas erp普及率将达到25%。

国内saas erp市场模式有一个集中的参与者头。用友已经从传统的erp软件转变为saas erp。凭借其在客户资源和行业经验方面的优势,市场占有率迅速达到第一位。根据中国工业信息网2017年的数据,用友、sap和金蝶分别以31%、14%和12%占据前三位。此外,国内品牌在erp市场上具有绝对优势。在中国十大企业资源规划软件中,国内品牌有7个,总市场份额为69%。

Hrsas:大器晚成

Hrsas无疑是资本的热点。根据中国工商研究院的数据,中国人力资源服务市场规模从2013年的1584亿元增长到2017年的3436亿元,复合年增长率为21.9%,预计2022年将增长到8427亿元。

从融资市场来看,艾瑞咨询(iResearch)的咨询数据显示,2017年至2018年,人力资源saas获得的融资金额最大,为55;根据青通资本2019年1月至7月的投融资数据,人力资源saas已获得20个项目的融资,在一般saas融资数量中排名第一。此外,它的项目都在b期及以后,更多的在中期和后期阶段。

人力资源saas服务主要关注业务流程服务,如招聘、绩效、继任、核心人力、员工调查等。

从玩家来看,中国有很多人力资源saas玩家,主要是北森、方媛和钉子户。其中,北森已经是saas赛道的领跑者。就美国人力资源saas的发展而言,目前有数百家初创企业和大约7-8家上市公司,合计市值超过1000亿美元,与客户关系管理(crm)量基本持平。主要玩家包括workday等。

财税管理saas:谁将赢得小微企业市场?

彩水saas也是今年吸引了大量资本关注的子电路之一。tob行业的头条预测,国内财税市场预计将超过1000亿元。

根据投融资数据,2019年1月至7月,财税saas资助9个项目,中后期项目较多。

政策和小型和微型企业的规模是发展财税saas的重要驱动力。根据国家工商行政管理局的数据,截至2017年7月,中国的小微企业数量已达7328.1万家。2018年,国家税务总局发布《关于发布财务报表数据转换参考标准和完善网上税务管理系统的通知》,要求税务管理系统与企业财务软件直接连接。与税收有关的服务已成为中小型企业的共同和紧迫需求。

税务saas包括账单支付、账单管理、财务处理、薪资产品、税务服务、税务规划和其他服务。主要满足中小企业的财政和税收需求。典型的玩家包括云会计师事务所、云会计师事务所、大会计师事务所、易快递和慧联易等。其中,云账户办公室在2018年接受了c轮融资,大账户办公室接受了奥马尔电气的战略投资。

金蝶和用友转变了财税云服务,财税saas市场模式日益清晰。在传统的财税软件市场,金蝶和用友处于垄断地位。saas转型后,将进入小微企业财税服务市场。毫无疑问,其他球员将面临两大巨头的挤压,生存的压力将会增加。

摘要

在国内通用saas市场,客户关系管理(crm)和erp在市场规模和渗透率上处于领先地位,竞争激烈,“拥挤”的赛道是传统制造商和互联网巨头无法绕过的。人力资源管理、财税管理等分支机构将为初创企业提供更多机会,并对资本给予更多关注。

技术有望成为通用saas的新突破点。以最近非常热的rpa为例,技术应用主要集中在金融、税收和人力领域的机器人过程自动化将进一步解放人力,提高效率。国内rpa客户主要集中在大型上市公司、银行、国有企业等机构。国内玩家众多,代表性的公司有宏基旋风、云扩展技术和uibot。

行业垂直saas:离交易又近了一步

垂直saas要求saas供应商深入了解行业,准确把握特定行业的痛点,然后提供解决方案。据艾瑞咨询公司(iResearch)的数据,2018年中国行业垂直saas的年增长率高达56.6%,超过一般saas。

根据艾瑞咨询的数据,2018年行业垂直saas市场规模将达到103.3亿元。零售电子商务、医疗、物流和餐饮业的saas市场份额排名前四,其中零售电子商务saas市场规模最大,占26%。毫无疑问,这些行业与高端用户紧密结合,是互联网第一次开始渗透的行业。

零售电子商务saas:独一无二的展示

随着电子商务平台商家数量的增加、支付意愿的增强以及各种新的电子商务交易模式的出现,面向零售电子商务的saas走在了前列。根据UIC证券研究所的数据,阿里、京东、品多、典韦四大电子商务平台的活跃卖家数量在2018年达到1196.4万,预计到2020年中国电子商务服务市场规模将达到241.9亿元。

零售电子商务saas主要围绕电子商务的核心业务框架提供服务:商品、库存、价格、订单、支付。从功能上来看,它主要分为三类:第一类,建立店铺零售直销业务系统,如易开店、微型商城;第二类是订单、分销和批发系统,如招商王、分销王和云起订单等。第三类是数据和电子商务运营管理,如crm会员、商品商店、汤涛、智能魔方等。

零售电子商务中有大量saas玩家,其中一些已经达到一定的规模:优赞、魏梦、尚牌、王典通、聚水潭、关易云、埃迪安堡等。其中,优赞和魏梦都被列入名单。此外,传统软件公司也觊觎saas市场的零售电子商务,金蝶通过收购关易云进入。

从电子商务的发展来看,saas产品和服务已经发生了变化。在电子商务行业的上半年,saas产品主要采用开源策略,专注于营销和客户获取,并充当流程生产工具。在电子商务行业的下半年,saas产品开始注重省钱,主要是商品的流通和升级,以数据和供应链为核心。

随着社会电子商务的兴起,saas厂商如何把握社会电子商务的红利?目前,交易saas已经成为社会电子商务的最大受益者之一。交易saas为第三方商家提供在微信上开店的必要工具,包括开店工具、订单处理、支付、会员管理、营销等功能模块。

医疗saas:上市公司作为主要参与者

医疗信息系统是saas的基础。青桐资本关于“医疗大数据:如何实现商业清算”的报告研究指出,我国医院信息管理系统的实施率为70-80%,主要集中在三级医疗机构。

医疗saas的轨迹模式相对清晰。主要参与者集中在东华软件、威宁健康、东软集团等在市场上占据主导地位的上市公司。科技巨头阿里和腾讯以战略合作和股权参与的形式介入。

另一种是新型的医疗saas服务提供商,在线和离线相结合,不仅提供医疗信息服务,还提供离线综合医疗服务。例如,美眉医疗服务不仅提供在线服务,还为临床研究提供离线cro服务。

还有一些saas服务提供商正试图发展成为医疗服务的垂直细分市场。牙科和美杜莎目前是相对流行的赛马场。这些公司都处于早期发展阶段,有一定规模的玩家“引领健康”,为口腔、医疗美容和全科医疗等医疗机构提供saas交易服务。

餐饮saas:突破红海

餐饮Saas出现于2012年。经过7年的市场洗礼,市场渗透率飙升。根据国家统计局发布的最新数据,2019年上半年,全国餐饮收入达到21279亿元,同比增长9.4%。餐饮收入的增长率继续领先于社会消费品零售总额。《中国餐饮o2o行业发展现状分析及市场前景预测报告》预测,2020年saas餐饮软件在中国的市场渗透率将达到10%以上。

随着餐饮业进入红海,服务提供商之间的竞争异常激烈。主要玩家有:客户如云,已经登陆新的三板,覆盖2万多家店铺,百度已经成为股东;覆盖100,000多家商店的屏幕技术已由美国投资;二维火,阿里巴巴的战略投资,覆盖近30万家店铺;没有必要等待美味的食物,它整合了英美烟草的三个融资机构,覆盖了60,000多家商店等。不难发现,餐饮作为一个巨大的交通入口,其saas吸引了互联网巨头的布局。

餐饮saas软件主要提供微信代码扫描和订购、自助订购和结账、移动支付、会员管理、外卖功能、独立数据统计等功能。在餐饮集团内部,餐饮saas系统也将孵化出来,从服务子公司延伸到外部客户。例如,茂龙科技作为重庆博茂餐饮集团的子公司,致力于建设数字化餐饮运营平台。

青桐资本发现,餐饮saas行业的客户获取成本高,客户存活率低。数据显示,餐馆的年累计关闭率为70%,这对餐饮saas企业控制用户保留率是一大挑战。

摘要

行业垂直saas,更接近交易。目前,零售电子商务行业拥有最大的saas市场,其次是医疗、物流和餐饮业。行业垂直saas,其数据价值凸显。一方面,在不同的业务部门之间更容易获得数据。随着数据分析逻辑在行业中多年的积累,它可以帮助企业发现运行中的问题,提供智能决策。另一方面,更容易关注整个产业链中的数据变化,引导企业创新的各种资源的有针对性的调动,更有效地延伸企业价值链,并协助完成产业链供应的更深层次数字化。

2019年企业saas的机会点

纵观中国saas产业的发展,经历了爆炸式增长、衰退和复苏三个阶段。过去两年,随着中国企业信息化水平的提高,对saas服务的需求和支付意愿也开始稳步上升。

在通用软件即服务领域,新进入者无法绕过已经占据更大市场份额的传统软件供应商和互联网巨头。然而,从细分轨道的角度来看,在人力资源、金融和税务等领域有更多的机会。随着中小企业的需求越来越多样化,一些新的参与者也获得了资本市场的关注。

垂直saas行业吸引了更多来自资本的关注。零售电子商务saas首先爆发,其次是医疗、物流、餐饮和酒店业。各个行业对saas服务的需求不容忽视。行业垂直saas的关键在于制造商能否提供能够满足子行业痛点并能快速复制的产品。这就对saas制造商提出了更高的要求,即注重客户行业知识的积累,而相关行业核心团队的经验将发挥至关重要的作用。

企业saas是一条耗时的轨道,但随着人工智能和大数据技术的推广,新的突破和模式创新是有望实现的。

中国天使投资研究院,

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